央行數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月底，全國共有小額貸款公司5267家，從業(yè)人員58441人，貸款余額4892.59億元。也就是說，國內(nèi)小額貸款公司平均貸款余額在9000萬左右，員工11名。除去管理、行政和財務等必要崗位，真正從事信貸業(yè)務的員工基本不會超過7人。由此數(shù)據(jù)可以合理推測，其“小額貸款”平均放款規(guī)模并不小，否則這樣的人力配備并不足以覆蓋業(yè)務量。多項非官方的統(tǒng)計也表明，雖然各小額貸款公司放款額度差異很大，并且針對個人客戶和企業(yè)客戶之間額度標準不同，但現(xiàn)在小額貸款公司的平均放款規(guī)模在百萬級別。
　　隨著市場的發(fā)展和細分市場的形成，未來小額貸款公司的競爭和業(yè)務定位如何？其現(xiàn)行的業(yè)務尤其是大額貸款和過橋貸款等業(yè)務等是否前途光明？如何在未來的小額貸款行業(yè)競爭中占得先機？這些卻是值得思考的問題。
　　就中長期而言，小額貸款公司做百萬及其以上級別貸款的前途并不光明，小額分散與快速周轉(zhuǎn)的貸款業(yè)務才是行業(yè)的未來。目前小額貸款公司所能獲得的百萬及其以上級別貸款的利潤空間依靠于市場上的資金稀缺性與企業(yè)周轉(zhuǎn)需要（比如過橋貸款），是不穩(wěn)定且不可持續(xù)的；而真正的小額貸款（小額分散快速周轉(zhuǎn)）是在細分市場提供核心價值，這種價值是內(nèi)生的，可持續(xù)的。上述判斷可以從如下四個角度進行分析。
　　首先是市場空間的問題。在細分市場理論下，百萬及其以上級別的貸款還是銀行的市場。尤其是在利率管制、天量存款的背景下，只要實體經(jīng)濟抬頭、信貸政策放松，大銀行及各城商行擠占百萬以上級別的貸款市場是輕而易舉的。
　　即使銀行體系暫時不能完全滿足百萬及其以上級別貸款的市場需求，因銀行貸款利率較低，且有包括結(jié)算、理財?shù)染C合服務的優(yōu)勢，小額貸款公司得到的也會是銀行挑選剩下的“次級客戶”。
　　在百萬以下的小額貸款市場中，情況則大不相同。大銀行決策緩慢、要求嚴格（比如資產(chǎn)抵押和標準財務報表）、成本高企，彎不下腰來，需要細分市場機構(gòu)去滿足需求。這個需求就是小額分散快速周轉(zhuǎn)的業(yè)務，就是小額貸款公司能發(fā)揮核心競爭力的市場。
　　此外，全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈曾說，在客戶和利率比照上，小額貸款公司的對象是民間借貸，而非銀行。其吸收的也應該是原本參與民間借貸的那部分被銀行排除的小微客戶，而不是銀行的百萬級別以上的客戶。北大國家發(fā)展研究院與阿里巴巴集團的調(diào)查表明，長三角部分地區(qū)近期頻頻爆發(fā)民間借貸危機以及輿論的助推，一定程度上也抑制了該地區(qū)小微企業(yè)對于民間借貸的選擇。同時，目前中國的直接融資市場尤其是債權市場并不成熟，銀行信貸間接融資占據(jù)了絕對主導地位，小微群體無法通過股權出讓和發(fā)行債權來融資。在小微企業(yè)的正規(guī)金融融資渠道較窄，民間借貸的火爆程度也逐漸降溫的情況下，小額貸款公司在小微市場上的空間較大。以上種種因素造成小額信貸市場有效供給不足。但是在大額貸款業(yè)務中，此類因素帶來的市場空間并不大。
　　其次是利率空間的問題。小額分散及快速周轉(zhuǎn)是小額貸款的高利率保證。百萬及其以上級別的貸款客戶從事的行業(yè)，幾乎都無法維持在年化20%以上的利潤，無法負擔持續(xù)性的年化20%以上的資金成本。只有百萬以下小額貸款客戶，其還本付息壓力小，能承受的利率更高；而他們的快速周轉(zhuǎn)使資金使用價值集中在短時間內(nèi)或者使資金保持極高的使用效率。所以能在借款額度小、期限較短或者分期還款的情況下，承受年化20%甚至更高的資金成本。
　　尤其是真正的小額貸款業(yè)務，其獲利的可能性更高。一方面，對于小額貸款客戶來說，獲得貸款的機會比承擔相應較高的利率更加重要，即對資金價格的敏感性要更低一些。另一方面，小額貸款提供的大部分是短期融資，額度小、周轉(zhuǎn)速度快，除了客戶能承擔的利率較高，小額貸款公司也通過快速周轉(zhuǎn)獲得了比實際利率更高的業(yè)務收益率（對小額貸款公司來說，其實是另一種形式的復利經(jīng)營）。
　　由于市場供需的波動和政策的調(diào)整，市場利率長期維持在高位是不可能的，加之小額貸款公司也無法獲取和銀行同樣的低廉資金成本，所以小額貸款公司現(xiàn)在做百萬以上級別貸款的利潤并非這個行業(yè)合理的和可持續(xù)獲得的利潤，小額貸款公司的百萬以上貸款業(yè)務并不能長久，且利潤空間一定是下行的。況且，小額貸款公司也并沒有足夠的資本金和技術來操作規(guī)?；陌偃f及其以上級別貸款業(yè)務。
　　第三是風險的問題。首先，最大的中長期戰(zhàn)略風險來自于大額貸款市場空間縮小和利潤空間下行。但事實上，即使從單筆業(yè)務和短期上看，小額分散的貸款業(yè)務風險也不一定高于大額貸款。尤其是現(xiàn)在小額貸款公司熱衷的大額短期過橋貸款，并不是一個可以復制和放大的金融產(chǎn)品，是不具備持續(xù)性和擴展空間的。綜合起來看，其風險并不小。事實上，部分有戰(zhàn)略眼光的小額貸款公司已經(jīng)“犧牲部分利潤”，砍掉了過橋貸款產(chǎn)品。
　　而小額分散和快速周轉(zhuǎn)的貸款業(yè)務，其單筆業(yè)務風險對機構(gòu)影響??；且在標準化信貸技術、客戶行業(yè)分散程度較高和規(guī)模化客戶基數(shù)的基礎上，會接近大數(shù)定律的作用法則，出現(xiàn)一定的規(guī)律性，使得小額貸款公司容易對這樣的風險進行控制和規(guī)劃。小額貸款的高風險是機構(gòu)和公眾的偏見。
　　從還款能力上講，小微客戶“缺乏擔保和抵押”是否必然意味著高風險？在小額貸款業(yè)務中，放款機構(gòu)較多地判斷客戶的現(xiàn)金流，而非擔保和抵押。沒有擔保和抵押的貸款的風險是相對高一些，但在小額貸款中，其依據(jù)客戶現(xiàn)金流分析和行業(yè)分散原則，客戶還款風險仍然是可控的。至于沒有具體的財務報表等劣勢，其會導致信息的不對稱程度增加，但并非是直接增加風險的，只是客戶沒有合適的“財務數(shù)據(jù)表達形式”。小額貸款公司可以通過技術操作來減小這類風險。比如信貸員通過實地調(diào)查，自行編制財務報表，尤其是現(xiàn)金流量表，分析客戶的還款能力。
　　從還款意愿上講，對于小額貸款客戶來說，獲得貸款的機會比承擔相應較高的利率更加重要，他們會更加注意還款，保持良好的信用記錄，以獲得下一次貸款的機會。在技術上，小額貸款公司也需要評估客戶個人的信用狀況，具體衡量其包括個人聲譽、信用歷史、家庭境況等等。并可對客戶進行借貸歷史記錄評級，給予優(yōu)秀客戶信用積分，以助其獲取更大金額和更優(yōu)惠條件的貸款。這些操作都會極大降低客戶還款意愿上的道德風險。
　　在小額貸款業(yè)務內(nèi)部操作風險控制方面，小額貸款業(yè)務也沒有天然的劣勢，其同樣可以建立有效的內(nèi)部防控機制。更進一步，小額貸款因其業(yè)務小額分散快速周轉(zhuǎn)，單筆業(yè)務小、業(yè)務頻次多，更加容易進行內(nèi)部風險預警，以及減少單次風險對公司整體運營的影響。
　第四是成本的問題。行業(yè)從業(yè)者普遍對小額分散的業(yè)務存在成本上的顧慮。不可否認，真正的小微業(yè)務成本要高于大額貸款和過橋貸款等業(yè)務。其單筆業(yè)務小而多，業(yè)務頻次密集，且缺少擔保和抵押，相同額度的貸款業(yè)務需要花費更高的盡職調(diào)查成本。
　　但是，這種小額分散的業(yè)務為市場和客戶提供了核心價值并在較高的利率中體現(xiàn)出來。市場化的利率中已包含操作成本和風險成本（這也是小額貸款的利率較高的主要原因）。相較于大額貸款，小額分散的貸款業(yè)務在成本上是存在劣勢的，但這并不是一個決定性的劣勢，甚至不是一個問題，只是其在提供核心價值中所付出的必要成本。